Fachgutachten-Unternehmensbewertung

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Von den Standardsettern (idR Berufsvereinigungen) wurde verschiedene Fachgutachten, Empfehlungen und Hinweise veröffentlicht.

siehe auch-> Fachgutachten-Bewertung immaterielles Vermögen, Fachgutachten-Liegenschaftsbewertung

Bedeutung

siehe-> Stand der Wissenschaft

Österreich

Kammer der Steuerberater und Wirtschaftsprüfer (KSW) - Ö

siehe auch-> Standardsetter

Zahlreiche Fachgutachten und Empfehlungen zur Unternehmensbewertung.

Fachgutachten:

  • KFS BW 1 - Unternehmensbewertung
  • KFS BW 2 - Geldflussrechnung
  • KFS BW 3 - finanzielle Leistungsindikatoren
  • KFS BW 5 - Stellungnahme Leitfaden zum Erkennen von Unternehmenskrisen[1]
  • KFS BW 6 - Österreichischer Einheitskontenrahmen[2]
  • KFS BW 7 - Fachgutachten zur Zahlungsunfähigkeit[3]

KFS BW 1 - Unternehmensbewertung

Fachgutachten des Fachsenats für Betriebswirtschaft und Organisation der Kammer der Wirtschaftstreuhänder zur Unternehmensbewertung KFS/BW1 vom 26.3.2014 (KFS BW 1 (2014)[4]

Anwendung ab 30.6.2014, ersetzt das Fachgutachten zur Unternehmensbewertung, BW 1 vom 27.2.2006.
Maßgeblich in Österreich, von den UmgrStR und dem VwGH als Referenz für betriebswirtschaftlichlich anerkannte Grundsätze angeführt.
siehe auch:
Alte Fachgutachten:
  • KFS/BW 1 Fachgutachten über die Unternehmensbewertung (vorm. FG 74) vom 20.12.1989
  • KFS/BW 1 Fachgutachten zur Unternehmensbewertung vom 27.2.2006

KFS BW 2 - Geldflussrechnung

Fachgutachten des Fachsenats für Betriebswirtschaft der Kammer der Wirtschaftstreuhänder über die Geldflussrechnung als Ergänzung des Jahresabschlusses und Bestandteil des Konzernabschlusses (beschlossen in der Sitzung des Fachsenats für Betriebswirtschaft und Organisation am 27. Mai 2008 als Fachgutachten KFS/BW 2, überarbeitet im April 2019)[5]

KFS/BW 2 wurde nach Verabschiedung von AFRAC 36 (2020) aufgehoben.[6]

KFS BW 3 - finanzielle Leistungsindikatoren

Fachgutachten des Fachsenats für Betriebswirtschaft der Kammer der Wirtschaftstreuhänder betreffend die Empfehlung zur Ausgestaltung finanzieller Leistungsindikatoren im Lagebericht bzw. Konzernlagebericht (beschlossen in der Sitzung des Fachsenats für Betriebswirtschaft und Organisation am 27. November 2007 als Fachgutachten KFS/BW 3, überarbeitet im Jänner 2016) [7]

Empfehlungen

Die aktuellen Empfehlungen können im Downloadbereich der KSW (Fachgutachten/Betriebswirtschaft) heruntergeladen werden, älter sind zT abgedruckt.

Nr Datum Titel Download Druck Anmerkung
30.10.2006 Empfehlung zur Bestimmung des Basiszinsfußes [8] (Durch Fachgutachten KFS/BW1 hinfällig)
11.12.2006 Empfehlung zur Marktrisikoprämie [9]
KFS/BW1 E1 27.11.2007 Empfehlung zur Frage der Berücksichtigung eines allfälligen Mobilitätsrisikos ksw.or.at[10]
17.1.2012 Bestimmung der Marktrisikoprämie [11]
KFS/BW1 E2 18.6.2012 Empfehlung zu Fragen der Auswirkungen der Staatsschuldenkrise auf die Unternehmensbewertung ksw.or.at[12] [13]
4.10.2012 Empfehlung zur Bestimmung der Marktrisikoprämie [14]
KFS/BW1 E3 21.5.2015 Empfehlung zur Berücksichtigung eines Debt Beta ksw.or.at[15]
KFS/BW1 E3 13.10.2021 Empfehlung zur Berücksichtigung eines Debt Beta ksw.or.at[16]
KFS/BW1 E4 4.11.2015 Empfehlung zur Grobplanungsphase und zur Rentenphase (Terminal Value) ksw.or.at[17]
KFS/BW1 E5 24.1.2017 Empfehlung betreffend die Erstellung von vereinfachten Wertfindungen ksw.or.at[18]
KFS/BW1 E6 30.5.2017 Empfehlung zur Berücksichtigung des Insolvenzrisikos ksw.or.at[19]
KFS/BW1 E7 28.11.2017 Empfehlung zu Basiszins und Marktrisikoprämie ksw.or.at[20]
KFS/BW1 E7 5.10.2022 Empfehlung zu Basiszins und Marktrisikoprämie ksw.or.at[21]
KFS/BW1 E8 16.1.2019 Liquidationswert als Wertuntergrenze ksw.or.at[22]

Weitere Hinweise

  • Leitfaden Fortbestehensprognose 2016
Die Kammer der Wirtschaftstreuhänder veröffentlichte 2016 gemeinsam mit der Wirtschaftskammer Österreich[23] und der KMU-Forschung Austria[24] einen Leitfaden zur Fortbestehensprognose.
  • Hinweis Auswirkung des Coronavirus auf Unternehmensbewertungen
Das Präsidium der Kammer der Steuerberater und Wirtschaftsprüfer beschloss am 15.4.2020 einen Hinweis. Dieser ist im Downloadbereich aufrufbar.
  • Hinweis Ukrainekrieg auf Unternehmensbewertungen vom 20.4.2022;
Download des Hinweises, abgefragt 2.4.2023;

Österreichische Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (ÖVFA) - Ö

siehe auch-> Standardsetter

Fachgutachten:

  • Kennzahlen nach ÖVFA [25]
  • Ergebnisermittlung nach ÖVFA [26]
  • ÖVFA-Cash Flow [27]
  • Corporate Governance Kodex [28]
  • Grundsätze ordnungsmäßiger Finanzanalyse (GoFA), Stand 2010 [29]

Deutschland

Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) - D

siehe auch-> Standardsetter

Fachgutachten:

  • IDW S 1
  • Grundsätze für die Erstellung von Fairness Opinions, IDW S 8 (Stand: 17.01.2011)
  • Anwendung der Grundsätze des IDW S 1 bei der Bewertung von Beteiligun-gen und sonstigen Unternehmens-anteilen für die Zwecke eines handelsrechtlichen Jahresabschlusses, IDW RS HFA 10 (Stand: 29.11.2012)

Empfehlungen:

  • Der Fachausschuss Unternehmensbewertung (FAUB) verlautbart seine Empfehlungen meist nur im Mitgliederbereich der Homepage der IDW.

Weitere Hinweise:

IDW S 1 - Unternehmensbewertung

  • Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen, IDW S 1 vom 02.4.2008 (IDW S 1 (2008));[30]

Das Fachgutachten IDW S 1 und seine Vorgänger ist der meistzitierte Standard in Deutschland. Er ist in der deutschen Judikatur als maßgeblich anerkannt.

Alte Fachgutachten:

  • Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen, IDW S 1 vom 28.6.2000
  • Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen, IDW S 1 vom 18.10.2005

Bundesverband Deutscher Unternehmensberater (BDU) - D

siehe auch-> Standardsetter

Die GoP waren lange Zeit der einzige Standard zu den Grundsätzen der Planung

Standard:

Bundessteuerberaterkammer (BStBK) - D

siehe auch-> Standardsetter

Der Hinweis BStBK (2014) wurde mit dem IDW gemeinsam verlautbart und ist z.Z. Standard.

Hinweise:

Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (DVFA) - D

siehe auch-> Standardsetter

Standards:

European Association of Certified Valuators and Analysts (EACVA) - D

siehe auch-> Standardsetter

Der Standard ist die Übersetzung des NACVA Professional Standards (NPS).

Standards:

  • Berufsstandards (Professional Standards) der EACVA und NACVA, Stand Juni 2017 [31]
Für Aufträge ab 1. Juni 2017

Verband für die mittelständische Wirtschaftsprüfung (wp.net) - D

siehe auch-> Standardsetter

Fachgutachten:

  • Hinweise für die Bewertung von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU), (Stand: 11/2018), Online bei www.wp-net.com, abgefragt 5.12.2021;
Vorgänger
  • Hinweise für die Bewertung von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU), Entwurf: 2/2014, Online, abgefragt 5.12.2021;

Zentralverband des Deutschen Handwerks (ZDH) - D

siehe auch-> Standardsetter

AWH-Standard

Der AWH-Standard ("AWH" = Arbeitskreis der Wert ermittelnden Berater im Handwerk) ist ein Standard zur Unternehmensbewertung von kleinen und mittleren Betrieben. Die Bewertungssystematik geht nach dem Ertragswertverfahren vor und lehnt sich stark an IDW S 1 an, wurde jedoch an den Stellen modifiziert bzw. ergänzt, an denen der IDW-Standard für kleine und mittlere Betriebe nicht oder nur schwer anwendbar ist. Der AWH-Standard wurde entwickelt von Beratern der Handwerksorganisation und findet vornehmlich dort Anwendung.[32]

Literatur:

  • Schremp (2012);

Weblinks:

Internationale Standardsetter

Accountancy Europe (AE) - B

siehe auch-> Standardsetter

Das UEC (1980) hat historische Bedeutung.

Vorgänger:
  • Empfehlung der UEC: Vorgehensweise von Wirtschaftsprüfern bei der Bewertung ganzer Unternehmen", Dezember 1980,[33] zitiert: UEC (1980);

American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) - USA

siehe auch-> Standardsetter

  • Statements on Standards for Valuation Services (SSVS), Stand 2007

American Society of Appraisers (ASA) - USA

siehe auch-> Standardsetter

Standards:

Appraisal Foundation (AF) - USA

siehe auch-> Standardsetter

Standards:

  • Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) (Stand 2020/21)

British Private Equity and Venture Capital Association (BVCA) - GB

siehe auch-> Standardsetter

Standard: [34]

International Valuation Standards Committee (IVSC) - GB, USA

siehe auch-> Standardsetter

Standard:

  • International Valuation Standards, Stand 2020, (Download bei RICS, abgefragt 5.12.2021;
Davon insbesondere
  • IVS 200 Businesses and Business Interests

The European Group of Valuers Associations (TEGoVA) - B

siehe auch-> Standardsetter

Das Konsortium ist für Unternehmensbewertung nicht wirklich hochkarätig besetzt.

Fachgutachten:

Literatur

siehe auch -> Liste der verwendeten Literatur,

Einzelnachweise

  1. Download, abgefragt 5.12.2021.
  2. Download, abgefragt 5.12.2021.
  3. Download, abgefragt 5.12.2021.
  4. Download von KFS-BW 1 (2014) auf Homepage KSW, abgefragt 5.12.2021.
  5. Download von KFS-BW 2 (2019) auf Homepgage KSW, abgefragt 5.12.2021.
  6. Vgl. Downloadbereich KSW, abgefragt 5.12.2021.
  7. Download von KFS-BW 2 (2019) auf Homepgage KSW, abgefragt 5.12.2021.
  8. Aschauer / Purtscher (2011), Krannebitter (2007).
  9. Aschauer / Purtscher (2011).
  10. abgefragt 5.12.2021.
  11. RWZ 2012/10.
  12. abgefragt 5.12.2021.
  13. RWZ 2012/61.
  14. RWZ 2012/100.
  15. abgefragt 5.12.2021.
  16. abgefragt 5.12.2021.
  17. abgefragt 5.12.2021.
  18. abgefragt 5.12.2021.
  19. abgefragt 5.12.2021.
  20. abgefragt 5.12.2021.
  21. abgefragt 2.4.2023.
  22. abgefragt 5.12.2021.
  23. www.wko.at, abgefragt 5.12.2021.
  24. www.kmuforschung.ac.at, abgefragt 5.12.2021.
  25. Download Kennzahlen, abgefragt 5.12.2021.
  26. Download Ergebnisermittlung, abgefragt 5.12.2021.
  27. Download Cash-Flow, abgefragt 5.12.2021.
  28. Download Corporate Governance Kodex, 5.12.2021.
  29. Download GoFA, abgefragt 5.12.2021.
  30. WPg Supplement 3/2008
  31. Downloadbereich abgefragt 5.12.2021.
  32. Wikipedia, Stichwort: AWH-Standard, abgefragt 5.12.2021.
  33. Abgedruck in Helbling (1998), S. 613.
  34. Erstellt gemeinsam mit Association française des investisseurs en capital (AFIC), Australian Private Equity & Venture Capital Association Ltd (AVCAL) - AS, Emerging Market Private Equity Association (EMPEA) - US, American Investment Council (AIC) - US, Invest Europe - B. Quelle: Degal Disclaimer, abgefragt 1.5.2022.