Nominalrechnung: Unterschied zwischen den Versionen
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| − | Das Prinzip der [[Geldwertäquivalenz]] erfordert das bei [[Diskontierungsverfahren]] im Zähler und Nenner die gleiche Kaufkraftentwicklung dargestellt ist.<ref>Ihlau (2013), S. 80</ref> | ||
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Die vereinbarten Zinssätze sind nominelle Zinssätze, dh die vereinbarten Zinsen enthalten einen ein Entgelt für das Risiko der Inflation, es gibt keine zusätzliche Inflationsabgeltung. | Die vereinbarten Zinssätze sind nominelle Zinssätze, dh die vereinbarten Zinsen enthalten einen ein Entgelt für das Risiko der Inflation, es gibt keine zusätzliche Inflationsabgeltung. | ||
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| − | Bei der Nominalrechnung darf im Detailplanungszeitraum kein Inflationsabschlag vorgenommen werden. | + | Bei der Nominalrechnung darf im [[Detailplanungszeitraum]] kein Inflationsabschlag vorgenommen werden. |
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| − | Für den Zeitraum der ewigen Rente wird deren Formel für das inflationsbedingte Wachstum | + | Für den Zeitraum der [[ewige Rente|ewigen Rente]] wird deren Formel nach [[Gordon-Shapiro-Formel|Gordon/Shapiro]] oder der [[Adaptierte Wachstumsformel|adaptierten Wachstumsformel]] für das inflationsbedingte Wachstum angepasst. |
| − | + | <u>Gordon-Shapiro-Formel:</u><ref>Aus Aschauer / Purtscher (2023), S. 452.</ref> | |
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| − | Diese Formel ist in letzter Zeit in die Kritik gekommen<ref>vgl. z.B. Knoll | + | Diese Formel ist in letzter Zeit in die Kritik gekommen<ref>vgl. z.B. Knoll (2014)</ref> und sollte insbesondere im Geltungsbereich des neuen Fachgutachtens KFS BW 1 (2014) nicht mehr unkommentiert zum Ansaztz kommen. |
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* Hager: ''Geldwertänderung'', [[Datei:Inflation.pdf]], Basisseminar BFA, Stand Juli 2016 | * Hager: ''Geldwertänderung'', [[Datei:Inflation.pdf]], Basisseminar BFA, Stand Juli 2016 | ||
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Aktuelle Version vom 25. November 2024, 05:05 Uhr
Die Nominalrechnung ist eine Methode zur Berücksichtigung der Geldwertänderung, bei der die Preisänderungen in die Prognose einbezogen werden.[1] Das Prinzip der Geldwertäquivalenz erfordert das bei Diskontierungsverfahren im Zähler und Nenner die gleiche Kaufkraftentwicklung dargestellt ist.[2]
siehe auch-> Nominalplanung, Realrechnung
Inhaltsverzeichnis
Berücksichtigung im Zähler
Bei der Nominalplanung werden die prognostizierten Erträge nicht um erwartete Kaufkraftverluste bereinigt, d. h. Euro gleich Euro genommen, unabhängig von der Periode, in der die Erträge anfallen, und unabhängig von Kaufkraftverlusten.[3]
Berücksichtigung im Nenner
Die vereinbarten Zinssätze sind nominelle Zinssätze, dh die vereinbarten Zinsen enthalten einen ein Entgelt für das Risiko der Inflation, es gibt keine zusätzliche Inflationsabgeltung.
Im Detailplanungszeitraum
Bei der Nominalrechnung darf im Detailplanungszeitraum kein Inflationsabschlag vorgenommen werden.
In der ewigen Rente
Für den Zeitraum der ewigen Rente wird deren Formel nach Gordon/Shapiro oder der adaptierten Wachstumsformel für das inflationsbedingte Wachstum angepasst.
Gordon-Shapiro-Formel:[4]
| gleichbleibender Zukunftserfolg | |
| Zinssatz | |
| Wachstum |
Diese Formel ist in letzter Zeit in die Kritik gekommen[5] und sollte insbesondere im Geltungsbereich des neuen Fachgutachtens KFS BW 1 (2014) nicht mehr unkommentiert zum Ansaztz kommen.
Adaptierte Wachstumsformel[6]
| Wachstum | |
| Thesauierungsquote | |
| Rendite der wachstumsbedingten Nettoneuinvestitionen |
Literatur
Fachgutachten
- Rz. 57 KFS/BW 1 (2014)
- Rz. 94ff IDW S1 (2008)
Fachliteratur
- Ballwieser (2011), S. 92
- Ihlau (2013), 80
Unterlage(n)
- Hager: Geldwertänderung, Datei:Inflation.pdf, Basisseminar BFA, Stand Juli 2016
siehe auch Liste der verwendeten Literatur, Liste der verwendeten Abkürzungen und Symbole, Liste der verwendeten Formeln
